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2010年红酒酒花发售在即 专家提醒投资倒手酒花风险大

2011-03-24 14:23:00 作者:胡佩霞 来源:深圳商报 网友评论 0
   荣仕廊酒业营销经理陈概樑说,近两年内地投资者投资酒花的热情大涨,每年都有大把的资金进入酒花市场。业内人士告诉记者,中国投资者鲜有机会拿到一手酒花,酒花投资期限长,世界上没有只赚不赔的生意,他们提醒投资者别被红酒热迷醉了眼。

  2005年,厦门某大酒店举办的品酒会上,来自法国顶级波尔多二级酒庄的朗格维男爵古堡1959吸引了众多品酒爱好者品尝。红酒花投资近年受投资者追捧。  CFP供图

  每年的4月都是法国波尔多红酒评酒时节。五六月评委们为美酒打分同时开始发售酒花。越来越多的内地追捧红酒的投资者已经熟悉这一规律。近两年,各种红酒品鉴会更是常常现身深圳高端场所。

  上周六,记者参加了和记黄浦、荣仕廊酒业及西南证券(600369,股吧)联合在华侨城洲际酒店举办的“红酒品鉴会暨法国红酒专家论道酒花投资”。法国专家当场讲解的七款纯正波尔多红酒不仅让大家品得兴高采烈,而且也勾起了投资者的酒花投资热情。记者注意到,会上、会下均有听众急于了解酒花的投资门路。

  荣仕廊酒业营销经理陈概樑说,近两年内地投资者投资酒花的热情大涨,每年都有大把的资金进入酒花市场。业内人士告诉记者,中国投资者鲜有机会拿到一手酒花,酒花投资期限长,世界上没有只赚不赔的生意,他们提醒投资者别被红酒热迷醉了眼。

  酒花发售由港北上内地

  内地人都熟悉楼花,但是,酒花对于多数投资者来讲还是新鲜事。楼花买的是几年后才能交付使用的房产。同理,酒花买得就是一两陈酿年后才上市的红酒。因此,酒花也称红酒期货。据了解,法国波尔多红酒的葡萄采摘时间是每年九十月,接下来压榨制酒,次年三四月份世界各地经销商及著名品酒家云集波尔多试酒、五六月宣布打分结果,制定酒花价格,并开始发售酒花。法国著名酒庄的酒花供不应求,常常不能满足世界各地经销商的需求。

  荣仕廊酒业营销经理陈概樑告诉记者,内地酒花投资者的先行者大多亲赴香港找法国红酒的经销商买酒花,因为香港的合约精神更让投资信赖。这两年,随着内地投资者越来越热衷红酒投资,香港经销商开始到内地设立分支机构。目前在深圳、广州两地已有四、五家较为知名的红酒经销商发售红酒酒花。

  倒手酒花风险增加

  圣约酒业(深圳)有限公司是蛇口招商局旗下的进口红酒经销商,在香港涉足红酒经销多年。该公司副总经理张宁告诉记者,对于内地投资者来说,鲜有机会拿到一手法国红酒酒花。他介绍说,法国波尔多地区的名庄酒采取的是经销商代理制,一级批发商基本都是法国当地的红酒经销公司,然后,他们再把酒花分配给世界各地的红酒经销商,与法国红酒经销商商业合作时间长短、经销商实力如何决定着各地经销商能拿到名酒的多寡。因此,对于内地多数酒花投资者,拿到手的酒花多为转手货,而每次转手经销商都会加价。

  荣仕廊酒业陈概樑告诉记者,对于投资者而言,关键看你能拿到第几手酒花,在香港,经营红酒的经销商至少百家,一定要多比较一下。他告诉记者,通常完全相同的出自同一酒庄的酒花,差价大约在2%至3%,圣约酒业在香港也出售酒花。张宁则告诉记者,由于酒花不是标准合约,每个经销商加价多少,很难估计。

  法国名庄酒花四年涨247%

  在和黄的品酒会上,与荣仁廊酒业有合作的法国红酒专家Jon介绍,由于近几年中国、印度、巴西等新兴国家对波尔多红酒需求大增,而名庄红酒的产量并无太大变化,供不应求致使波尔多名庄酒身价连年大涨。

  有报道显示,2010年初,一箱12瓶的1982年拉菲,交易价格是2.5万英镑,到2011年初,交易价格约为4万英镑左右,而这款酒1982年刚上市时候的售价约是255英镑。不到20年时间,上涨了约100倍。

  荣仕廊酒业营销经理陈概樑说,中国人投资红酒就像买包都认LV一样,中国人通常只认法国波尔多地区的五大名庄酒或八大名庄酒,近两年这部分名酒身价涨得已经太高了。有业内人士认为,中国投资者熟悉的法国酒庄不超过15家,但法国波尔多地区仅法国政府认定的法定葡萄酒产区就有60个,酒庄可达万间。有些红酒投资的先行者,近几年的收益丝毫不逊于炒房。

  资料显示,中国红酒投资者热捧的拉斐一手酒花,2009年较2005年上涨了246%,五大名庄中涨幅最小的奥比安酒庄酒酒花也上涨了111%。2005年至2008年,拉斐酒花价格相对现货酒价均翻了一番还多。其中,2005年涨了147%;特别惊心动魄的是2008年,拉斐酒花价格从3900英镑(每箱12支750毫升)跌至1590英镑每箱,但2008年份的现货酒价猛涨至8300英镑每箱。2009年酒花价又猛拉至13500英镑每箱。2009年红酒目前还未上市。从中可见红酒价格波幅剧烈。

  在推介会上,翻译告诉大家,她购买的2008年法国名酒木桶酒花价是2000元/支,近日在广州开出的该品种现货价高达每支8500元,获利超过3倍。

  张宁介绍称,正是由于中国人热捧五大名庄酒,其他酒庄的酒也有涨,但涨幅可能只是5%至20%。虽然波尔多地区的所有的酒庄都可以出售酒花,但是一些不知名的酒花,投资者未必买账,特别是中国投资者。

  2010年的酒花价格要等到今年五六月才能开出来,届时价格也一定不菲。陈概樑分析说,“没办法,内地人投资渠道太窄,现在房子也不行了,越来越多人开始寻找新的投资渠道”。

  张宁提醒投资不要盲目追逐名庄酒。“就像房地产,已经炒得很高,危险就大了。商品价格总是波浪前行的。世界上没有只涨不跌的品种”。

  法国红酒专家JON上周六在深圳重点向大家推荐了法国波尔多地区与名庄紧邻的几个品牌的酒庄,他认为,这些酒口感与名酒不差上下,有的产量更小,升值空间可能更大。

  买酒花要摸透经销商的底

  红酒期货是典型的场外非标准合约。酒花合约的转手、定价、现货的委托储存、销售等全靠你与经销商制定的一纸合同约定。合约流转也是通过经销商在投资者之间流转。完全不像买股票或者商品期货。股票、商品期货都是典型的场内交易品种,有标准合约,有固定交易场所及适时的交易报价,有深交所和各商品交易所的监管。

  圣约酒业副总经理张宁给记者勾画了一个酒花交易的周期。如2010年的酒花,今年五六月定出价格后,我们必须在11月底以前将全款付给法国经销公司。到2012年年底或2013年年初才能拿到现货酒。这一年多来的时间没有利息,而且未必一定现货酒价就比酒花价格高,虽然多数年份酒花价都有得赚,但历史上也出现过现货酒比酒花价低的时间。红酒在橡木桶中陈酿1至2年后才装瓶,适饮期还需要等待5年以上,如此算来,红酒升值还需要等待一个相当长的时间。投资周期长还不算最大风险,张宁提醒投资者,投资酒花最关键是要摸透经销商的底细。在中国拥有酒类经销许可证及进出口资格不难,香港条件更宽松,这就意味着投资者需要在庞大的经销商群体中寻找真正有实力、有经验的红酒经销商。否则,不负责任的经销商卷了钱走人,也未尝可知。实力不好的经销商,如果酒花发售两三年后倒闭,也会使投资者血本无归。

  百变波尔多红酒

  在法国红酒专家JON眼里,法国红酒与新世界红酒(包扩澳州、美国、智利红酒)最大的区别就是后者风格单一,而法国红酒则口感多变圆融、风格多样。打个比喻,前者更像是器乐独奏,后者则一定是合奏或是交响乐。百变的波尔多红酒风格,也在挑战着投资者的胆识。

  据介绍,法国波尔多地区土质成分复杂,与法国文化分区一样,也分为波尔多右岸、左岸及两者相间地区。三地土质区别明显,盛产葡萄品种不同,酒的风味各异。波尔多红酒可追溯到12世纪,15世纪该地区曾被英国占领,成为独立公国长达1至2世纪。JON认为这也是波尔多红酒驰名中外的原因。波尔多在法国南部,葡萄种植面积达11.89万公顷,AOC级葡萄园占全球葡萄种植面积的1.5%,年产葡萄酒500万公升,有法国政府法定葡萄酒产区60个,酒庄1万处。所谓法定产区,JON介绍称,政府为了保证波尔多地多区葡萄酒的品质,根据不同区块的葡萄种植面积等相关因素,限定葡萄酒的最高年产量。

  酒花投资通常以箱为起步价。酒花投资需付至少一箱酒的全价款,约在10万至20万元,甚至更多。因此,无论从知识储备还是资金规模角度看,红酒投资适合具有丰富红酒知识的高端投资者。

  影响红酒价格的因素很多,产地、品牌、气候、年份、评酒师评价等等,想准确把握现货红酒的价格走势,绝非易事。天气差的年份,酒产量及价格均会受影响。虽然品酒是非常私人的体验,但世界上总有那么几个酒评家(比如Robert Parker)的舌头异常金贵,酒的好坏、分数的高低、价格的贵贱,往往他们说了算。所以,张宁认为,投资者买酒花之前,最好多了解经销商、品牌、产地、天气、年份、还有酒评家的看法。

关键词:红酒酒花风险

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